北京时间8日凌晨，美股周二收盘涨跌不一。道指连续第五个交易日收高，创12月以来的最长连涨纪录。美国国债收益率走低。投资者继续关注美联储货币政策前景及迪士尼(105.39, -11.08, -9.51%)等的最新财报。苹果(182.4, 0.69, 0.38%)发布首个AI产品。

 

　　道指涨31.99点，涨幅为0.08%，报38884.26点；纳指跌16.69点，跌幅为0.10%，报16332.56点；标普500指数涨6.96点，涨幅为0.13%，报5187.70点。

 

　　美国国债收益率走低。周二，美国10年期国债收益率下跌3.4个基点，降至4.45%，早间最低曾下跌至4.42%。

 

　　财报仍是市场焦点。迪士尼收盘重挫9.5%，此前这家媒体和娱乐巨头的季度收益超出预期，营收符合预期。

 

　　大数据分析服务提供商Palantir股价重挫15%，此前该公司发布的业绩指引弱于预期。

 

　　苹果公司发布首个AI产品。媒体称其搭载M4处理器的全新iPad Pro是苹果“首款真正由AI驱动的设备”，由此正式开启苹果设备的“AI时代”。

 

　　市场继续评估美联储在2024年降息的可能性。上周五的4月非农就业数据显示新增就业岗位少于预期、失业率上升、薪酬增长放缓，缓解了对经济过热的担忧，并提高了人们对美联储降息的乐观情绪。

 

　　明尼阿波利斯联储行长卡什卡利周二表示，美联储可能会在“较长一段时间内”将利率维持在当前水平，直到官员们确信通胀正在朝着目标水平迈进。

 

　　卡什卡利称，从2023年下半年开始，美国的通胀上涨似乎已经停滞；问题是，通胀放缓进程是否仍在进行中，还是只是需要更长时间。由于库存和净出口，最近GDP增长缓慢；潜在需求依然强劲。

 

　　卡什卡利表示，考虑到通胀数据，他对货币政策是否有足够的限制性提出质疑。

 

　　在此之前，里士满联储行长巴尔金周一表示，完成对抗通胀的斗争可能需要打击需求。美联储“三把手”纽约联储行长威廉姆斯(39.11, 0.05, 0.13%)则表示，美联储将在某个不确定的时刻降低利率目标。

 

　　花旗银行表示，美联储可能会将缩减资产负债表的计划持续到2025年第二季度，除非出现经济衰退，这比此前的预测期限要长。自2022年6月以来，美联储一直在通过一种被称为量化紧缩（QT）的过程逐步减少其债券持有量。

 

　　美联储上周表示，将放缓每月美国国债的抛售速度，此举在一定程度上是为了缓解融资市场的潜在压力。

 

　　花旗此前预计，美联储缩减资产负债表规模的措施将持续到2024年底，这在很大程度上与其他华尔街策略师的预期一致。花旗策略师Jason Williams在上周五的一份报告中写道，这一转变是因为美联储可能希望尽可能减少其资产规模，目前约为7.36万亿美元。

 

　　美国银行(37.84, 0.15, 0.40%)财富管理高级投资策略师Rob Haworth表示，可以肯定的是，其他相互矛盾的经济数据——例如就业成本指数的上升——意味着美国通胀状况的实际运动轨迹仍然存在疑问。

 

　　Haworth表示：“我认为，就通胀情况而言，市场正在寻找一些决定性的证据。”

 

　　他补充说，由于美国经济持续表现出韧性，他对经济前景的看法变得“更具建设性”。“通胀仍然持续存在，但并不会加速到出问题的水平。因此，我们认为现在还有持有风险资产的空间。”

 

　　Citadel对冲基金的创始人Ken Griffin对美国经济状况表示担忧。他质疑在当前环境下，通胀是否能够显著放缓，指出工资增长与去全球化趋势已经削弱了长期以来的通货紧缩趋势，这一趋势曾对商品定价产生重大影响。

 

　　同时，Griffin对美联储的货币政策也提出了自己的看法。他认为，如果美联储在9月份选择不降息，那么12月降息的可能性会增大，并且他预计今年内美联储将会采取行动。尽管如此，他也承认美联储已经表现出了谨慎的态度，并且随着经济的持续增长，控制通胀的任务变得更加艰巨。

 

　　摩根士丹利(95.79, 1.00, 1.05%)策略师表示，美国关键经济数据发出的“喜忧参半”的信息，以及随之而来的股市波动，意味着投资者应增持基本消费品等防御型股。

 

　　将于下周公布的4月份通胀数据将提供有关美国经济的新见解。上周五公布的就业数据显示，劳动力市场正在降温。一些交易员认为，最新的就业数据表明，美联储最早将于9月份开始降息。

 

　　以Michael Wilson为首的摩根士丹利研究团队在一份报告中写道，对美国经济来说，软着陆或所谓的不着陆（即即使利率保持高位，经济增长仍具有弹性）都是可能的。在这种不确定的背景下，当市场定价和股票之间的领先地位受到潜在结果的影响时，有必要采取一种有效的投资方式。